軍需産業(yè)分野は逆勢に反発し、産業(yè)チェーンの景気度は持続的に回復(fù)する見込み

 

発売日：[2024/10/21]
 

最近、全體的な市場調(diào)整を背景に、國防軍需産業(yè)プレートは強(qiáng)力な耐下落性を示し、一部の株はさらに逆勢の大上昇を?qū)g現(xiàn)し、この現(xiàn)象は市場の注目を集めている。分析者は、國防軍需産業(yè)のこのような表現(xiàn)は、大皿全體の熱の回復(fù)に恩恵を受けただけでなく、複數(shù)の積極的なニュースにも刺激されたと指摘した。第15回中國航空展（今年11月12日から17日まで広東省珠海市で開催）のような國內(nèi)外の環(huán)境の改善と、間もなく訪れる重要なイベントに伴い、國防軍需産業(yè)プレートは新たな発展のチャンスを迎えることが期待されている。

銀河証券は研究報告書で、2024年第4四半期からホスト工場の納入圧力が上流に伝導(dǎo)し続け、産業(yè)チェーンの景気回復(fù)を大きく後押しすると指摘した。過去を振り返ると、「第12次5カ年計畫」と「第13次5カ年計畫」期間中、國防予算と軍需産業(yè)企業(yè)の業(yè)績変化は明らかな法則を呈し、4年目と5年目の支出の割合は平均値を著しく上回っており、特に5年目には平均支出/収入は25%近くに達(dá)していた。2025年は「第14次5カ年計畫」の終了年として、軍需産業(yè)プレートの収入端が著しく向上する見込みだ。今後3年間は、建軍100年の奮闘目標(biāo)を?qū)g現(xiàn)するカギとなる時期であり、裝備需要が旺盛で、軍需産業(yè)の高い気概が持続する見込みである。

買収合併再編は國防軍需産業(yè)の相場の主要な投資主線の一つとして、市場の注目も集めている。浙商証券によると、軍需産業(yè)中央企業(yè)の買収合併再編の推進(jìn)は期待できるという。申萬國防軍需産業(yè)指數(shù)の成分株を例にとると、中央企業(yè)の割合は30%に達(dá)し、地方國有企業(yè)の割合は10%で、軍需産業(yè)中央企業(yè)のプレートにおける重要な地位を示している。中國船舶と中國重工業(yè)の再編統(tǒng)合、および中航電測買収の成飛得証監(jiān)會の承認(rèn)に伴い、將來の軍需産業(yè)中央企業(yè)の買収合併再編における歩みはさらに加速する見込みだ。

現(xiàn)在、國防軍需産業(yè)プレートの推定値レベルは依然として歴史の低位にあり、市場収益率は約58倍で、過去10年の歴史の35%分位にある。中信建投証券によると、現(xiàn)在のプレートは推定値、業(yè)績の伸び率、資金配置の三重底部區(qū)間にあり、2024年第4四半期に國內(nèi)外の觸媒要因が持続的に出現(xiàn)するか、プレートの上昇に新たな原動力を注入する。新域の新質(zhì)分野の革新と発展は、軍需産業(yè)プレートの構(gòu)造的回復(fù)にも有力な支えを提供している。

投資戦略では、投資家は3つの主要線を中心に配置することを提案した：1つは伝統(tǒng)的な軍需裝備産業(yè)であり、受注修復(fù)の期待があり、業(yè)績の支えがある航空産業(yè)、船舶産業(yè)及び航空宇宙産業(yè)に重點(diǎn)を置いている、第二に、新域の新質(zhì)裝備であり、低コスト、知能化、體系化の特徴に注目する業(yè)界、例えば低コストの正確な誘導(dǎo)弾薬、無人システム及び次世代知能化作戦基盤、第三に、新品質(zhì)の生産力であり、応用市場の空間が広く、業(yè)界が急速に長期化し、國産化率が低い業(yè)界、例えば商業(yè)宇宙飛行、低空経済、大飛行機(jī)、増材製造などに注目している。また、軍貿(mào)易の出航などの方向も注目に値する。

特筆すべきは、深セン市御嘉鑫科技株式會社は國內(nèi)をリードする精密金具及び知能ハイテク製品の研究開発企業(yè)として、長期にわたり軍需産業(yè)、醫(yī)療機(jī)器などの多くの分野に高品質(zhì)のカスタマイズ加工サービスを提供することに力を入れている。會社は先進(jìn)的な生産設(shè)備と厳格な品質(zhì)制御システムを持ち、製品ごとの精度と信頼性を確保することができる。軍需産業(yè)品部品であれ、醫(yī)療機(jī)器部品、手術(shù)機(jī)器部品であれ、御嘉鑫科技は顧客のニーズに応じて精確な來図カスタマイズ加工サービスを提供し、顧客の製品開発と生産に有力な支持を提供することができる。